M&A және корпоративтік мәмілелер
Инвестордың ЖШС-ге кіруі: мәміле құрылымы және тараптарды қорғау
Капиталды ұлғайту немесе үлес сату, инвестор құқығы, құрылтайшы бақылауы, milestones және шығуды рәсімдеу.
· Сегізбай Ержігіт
Компания инвестициясын құрылтайшы төлемінен ажыратыңыз
Капитал өскенде ақшаны ЖШС алады және үлестер сұйылады, бар үлес сатылса баға сатушыға түседі. Аралас мәміле сомалар мен құжаттарды бөледі. Қаржыландыру мақсаты құрылымға сәйкес болсын.
Бағалау мен үлес формуламен бекітіледі
Pre-money және post-money бағалауды, толық сұйылтылған базаны, опцион мен айырбасталатын құралды келісіңіз. Траншқа milestones және орындалмау салдарын анықтаңыз. Капиталдандыру кестесінсіз пайыз қолданбаңыз.
Қорғау құқығы бизнесті тоқтатпауы тиіс
Инвестор ақпарат, басқару органындағы орын және маңызды мәселені келісу құқығын алады. Құрылтайшы бюджет ішінде операциялық еркіндікті сақтайды. Вето сома, мерзім және тізіммен шектеледі.
Құрылтайшы міндеті шынайы рәсімделеді
Vesting, бәсекеге тыйым, зияткерлік құқық және толық жұмыс жергілікті құқық пен нақты рөлді ескеруі тиіс. Құрылтайшының кетуі сценарийге бөлініп, кері сатып алу бағасы жазалаушы болмауы керек.
Шығу кіру кезінде жобаланады
Басым құқықты, tag-along, drag-along, IPO не стратегке сатуды, мерзім мен түсімді бөлуді келісіңіз. Ликвидациялық артықшылық пен сұйылтуға қарсы тетік бірнеше сценарийде есептеледі.
Инвестиция аударылғанға дейін мәміле шарттарын бекітіңіз
Инвестор қатысушының бар үлесін сатып ала ма әлде компания капиталына салым енгізе ме — тараптар соны таңдайды: ақша мен тәуекел әртүрлі бөлінеді. Негізгі шарттарда бизнес бағасы, үлес, қаржыландыру кезеңі, көрсеткіш, қаражат мақсаты және келесі траншты тоқтату құқығы жазылады. Мәмілеге дейін қарыз, кепіл, сот ісі, зияткерлік құқық және құрылтайшы өкілеті тексеріледі. Кейін инвестициялық шарт, қатысушы шешімі, жарғы және корпоративтік келісім сәйкестендіріледі. Рәсімдеу тәртібі жоқ болашақ үлес уәдесі инвесторды кредитор, құрылтайшыны бақылау дауы алдында қалдырады.